Паевые инвестиционные фонды Сбербанка: доходность, стоимость, управление
Одним из признаков финансово грамотного гражданина является желание и стремление обезопасить себя на случай непредвиденных обстоятельств – болезни, потери работы и т.д. В первую очередь это активное стремление создать собственную подушку финансовой безопасности, создав определенный запас денег на банковском депозите. Специалисты рекомендуют, чтобы размер такого запаса был равен примерно трем ежемесячным доходам. Если такой резерв создан, можно задуматься о том, чтобы остальные свободные средства не лежали без дела, а приносили доход. Хорошим решением в этом направлении будет вложение денег в ПИФы Сбербанка России.
Что такое ПИФ
Большая часть граждан РФ не имеет четкого представления о деятельности таких инвестиционных структур. Многие ассоциируют деятельность фондов с деятельностью финансовых пирамид, обманувших многих людей в девяностых годах двадцатого века. На самом деле основой работы фонда не является выплата высоких процентов одним вкладчикам за счет притока других. Вся деятельность ПИФ находится под контролем государственных структур — и в первую очередь Центробанка России. Информация об активах и деятельности регулярно публикуется в СМИ – это требование законодательства РФ, регулирующего работу таких компаний.
Любой специалист в финансовой сфере может подтвердить, что хорошую прибыль приносят денежные инвестиции в различные предприятия и проекты. Возможности инвестирования отдельного гражданина ограничены. Это связано с небольшими суммами денег, находящимися в распоряжении физических лиц, и с отсутствием специальных знаний, необходимых для грамотного вложения финансов. Важным фактором для эффективного вложения свободных денег также является наличие свободного времени для анализа рынка и управления денежными потоками.
Все эти проблемы решаются созданием паевых инвестиционных фондов — формой коллективных инвестиций. Сложение малых сумм при покупке паев в один большой капитал резко повышает возможности по эффективному получению прибыли. Большую сумму проще диверсифицировать для снижения рисков, реализуя принцип «не складывать все яйца в одну корзину». Для активного управления фондом привлекается управляющая компания, штат которой состоит из профессионалов, специалистов в области финансов, основной деятельностью которых является управление средствами фонда. Они определяют направление и объекты вложения капитала для получения максимальной прибыли, которая потом также пополняет общую сумму активов финансовой организации. Работа УК оплачивается из средств ПИФ.
Основными источниками получения прибыли ПИФов может быть:
- доход от операций с ценными бумагами — покупка, продажа, получение дивидендов;
- операции с недвижимостью;
- инвестиционные вложения в различные проекты и стартапы – научного, промышленного и другого характера;
- операции с иностранными валютами;
- инвестиции в нефтегазовый сектор и другие природные ресурсы;
- прочие виды финансовой деятельности.
Для вступления в число участников фонда, требуется приобрести пай. Пай представляет собой минимально установленную долю в объединенном финансовом пакете ПИФ. Размер доли установлен в уставе фонда. Можно приобрести один пай, можно несколько, число паев может быть целочисленным или дробным.
В реале покупка доли выглядит, как приобретение ценной бумаги, выпущенной фондом. Современные фонды не выпускают такие бумаги в физическом виде. Взнос денег в фонд оформляется в виде записи в специальном реестре. Этот реестр ведет и контролирует спецрегистратор. Возврат пая не предусмотрен.
Если пайщик принял решение о прекращении сотрудничества с фондом, он может выполнить следующие операции:
- погасить пай;
- продать пай.
Стоимость пая при погашении в большинстве случаев не равна стоимости, по которой доля приобреталась. Обязательно учитывается актуальная стоимость пая, которая может быть выше или ниже номинальной цены на момент продажи. Она определяется делением суммарной стоимости активов ПИФ на количество долей. Также учитываются скидки – на оплату услуг управляющей компании и т.п.
Для продажи доли существует два способа:
- продажа на бирже;
- продажа частному лицу.
Цена продажи доли определяется по актуальной на момент сделки цене доли общего пакета активов фонда. Эта цена меняется динамически в зависимости от общей стоимости инвестиционных паев, из которых состоят активы компании.
В период владения паем ничего оплачивать не надо, эту процедуру выполняет управляющая компания. Налог надо платить при продаже – с суммы, превышающей цену приобретения доли. Не надо платить налог тем пайщикам, кто владел долей три года или дольше. Также сумму налога можно уменьшить, если в предыдущий год при продаже пая инвестором получен убыток вместо дохода – налогооблагаемая сумма снижается на величину потерь.
В соответствии с законодательством Российской Федерации, подобные компании могут открываться в одной из трех категорий:
- Фонды открытого типа. Инвесторы покупают, продают и погашают доли в любое время.
- Фонды интервального типа. Доли в таких ПИФах доступны к приобретению только в объявленные периоды времени. В эти же периоды доли можно погасить.
- Компании закрытого типа. При формировании фонда паи доступны для приобретения потенциальными инвесторами. Когда фонд полностью сформирован, в течение всего периода деятельности доли не продаются и не гасятся. Погашение происходит после окончания договора доверительного управления и прекращения деятельности ПИФ. Характерный вариант создания подобных компаний – вложения в недвижимость. Прибыль такой фонд получает от продажи имущества после повышения ее стоимости. Также недвижимость может быть сдана в аренду.
Законодательство предусматривает реорганизацию открытых компаний в интервальные, интервальных – в закрытые.
Фонды квалифицированных инвесторов
Следует отдельно рассмотреть такой вид инвестиционных компаний, как фонд квалифицированных инвесторов. Таковым ПИФ может быть объявлен согласно требованиям законодательства или по решению правления УК. ФКИ представляют собой закрытые клубы, инвестирующие в проекты с повышенным риском, но приносящие высокую прибыль. Законодательство предоставляет таким фондам расширенные права:
- информация о деятельности ФКИ не публикуется в СМИ;
- такие фонды могут инвестировать в зарубежные проекты и валюты;
- УК таких компаний разрешено кредитование проектов и получение банковских займов;
- активы ФКИ разрешается использовать в качестве залога по кредитам.
Инвесторы приобретают паи в ФКИ на основании эксклюзивных предложений.
Плюсы и минусы ПИФов Сбербанка
Одним из подразделений старейшего финансово-кредитного учреждения России является управляющая компания Сбербанк Управление активами, ПИФы Сбербанка управляются этой организацией. Специалисты УК распоряжаются активами, составляющими портфели почти 30 фондов. Эти фонды также находящихся в структуре и под управлением Сберегательного банка РФ. Общая стоимость активов пифов сбербанка составляет более 20% всего российского рынка инвестиционных фондов.
Сбербанк имеет многолетнюю репутацию надежного финансового учреждения, но это не единственное преимущество вложения денег в дочерние институты СБ. К преференциям паевых инвестиционных фондов Сбербанка относят также:
- длительный опыт работы в инвестиционной среде России;
- обеспечение стабильной прибыли в течение многих лет;
- продуктивная работа управляющей компании, удостоверенная сертификатами и наградами;
- наличие команды квалифицированных специалистов;
- возможность формирования структуры инвестиций в соответствии с предпочтением клиента;
- полная прозрачность – сведения о деятельности ПИФ регулярно публикуются в СМИ и на официальном ресурсе банка в соответствии с законом;
- небольшой вступительный взнос и небольшая минимальная планка дополнительных вложений;
- наличие возможности контролировать состояние активов и управлять своим паем в ПИФ Сбербанка через личный кабинет.
ПИФы Сбербанка России не лишены определенных недостатков, имеющих те же корни, что и минусы любых подобных компаний:
- отсутствие гарантированного дохода, в отличие от депозитов;
- дополнительные расходы на содержание УК, выплачиваемые независимо от наличия прибыли;
- жесткие рамки работы, устанавливаемые законодательством.
Доходность ПИФов
Рассматривая вопрос доходности паевых инвестиционных фондов Сбербанка, следует осознавать, что прибыль и риск являются двумя сторонами одной медали, и высокая прибыль неотделима от высокого риска. И наоборот, вложения в проекты с умеренным риском приносят умеренный доход.
С этой точки зрения по уровню доходности (и рискованности, связанной со структурой вложений) ПИФы Сбербанка России можно структурировать на три группы:
- Компании, совершающие инвестиции с умеренным уровнем дивидендов. Те, кто стал пайщиком этой группы ПИФ, в среднем получили 28% прибыли по вложенным средствам за три года. Такой уровень риска позволяет защитить сбережения от инфляции, не слишком рискуя. Доходность ПИФ обеспечивает УК Сбербанк Управление активами.
- Группа среднедоходных паевых инвестиционных фондов Сбербанка со средней степенью риска устроит тех инвесторов, кто решил вложить деньги на долгое время с целью получить доход повыше (средняя прибыль у \этой категории компаний за трехлетний период составила 32%). Инвестиционный портфель делится на две большие категории: низкорискованную часть дохода обеспечивают облигации, большой, но негарантированный доход приносят вложения в акции. Распределение активов находится в постоянной динамике: специалисты управляющей компании постоянно мониторят рынок, анализируя его текущее состояние и прогнозируя будущее. В зависимости от конъюнктуры происходит перераспределение денежных вложений из одного «кармана» в другой для достижения необходимого баланса.
- Для опытных инвесторов, располагающих свободными средствами и готовых вложиться в предприятия с повышенным риском с целью получения наивысшего дохода, будет интересна третья группа фондов. Вложения в акции российских предприятий, показывающие быстрорастущие котировки, за три года принесло инвесторам более 40% прибыли, но следует понимать, что риск понести убытки достаточно велик.
Действующие ПИФы Сбербанка
Рассматривать особенности действующих ПИФов Сбербанка России удобнее в тех же трех категориях, сгруппировав их по соотношению доход/риск:
- Умеренный доход/невысокий риск. Эта категория представлена фондами, вкладывающими деньги в облигации. Облигации покупаются в России и за рубежом после тщательного анализа, проводимого специалистами УК. ПИФ приобретает облигации:
- государственные;
- муниципальные;
- корпоративные.
- «Еврооблигации» — работает с корпоративными и государственными ценными бумагами;
- «Глобальный долговой рынок», основное направление работы которого — ценные бумаги различных государств мира;
- «Денежный» работает со всеми видами облигаций.
- Средний риск/средний доход. В этой группе наибольшее разнообразие сфер деятельности фондов, что выглядит логичным. Характерный представитель этого семейства компаний — ПИФ «Сбалансированный». Структура его инвестиционного портфеля содержит 13 разделов: от вложений в природные ресурсы до электроэнергетики. Этим УК Сбербанк Управление активами ПИФ достигает сбалансированности вложений, вынесенной в название компании.
- Высокий доход/высокий риск. Для опытных, готовых к локальным потерям инвесторов, предназначена третья большая группа фондов. Высокий доход может принести вложение денег в фонд «Добрыня Никитич», но потенциальному инвестору следует предварительно оценить готовность к риску. Вложения в фонд акций «Потребительский сектор» оцениваются экспертами, как менее рискованные, но прибыльность ожидается в меньшем размере. Стоит рассмотреть возможность купить доли и в остальных 12 фондах данного раздела. Сфера инвестиций этих фондов — стартапы в области современных технологий, покупка акций компаний, от которых ожидается наибольший рост в ближайшие годы и другие подобные секторы инвестирования.
Эта категория содержит всего четыре фонда, наиболее популярный из которых — «Илья Муромец». Остальные ПИФы в этом разделе:
В категории закрытых фондов в этом разделе присутствуют четыре компании, получающие прибыль из вложений в недвижимость. Инвестировать в такие компании оптимально на срок 5 лет.
Дополнительные сведения об инвестиционных портфелях, доходности ПИФов Сбербанка и другие сведения за предыдущие годы следует получить у сотрудников СБ РФ или на официальном ресурсе в глобальном интернете. Перед тем, как купить ПИФы Сбербанка, на этом же ресурсе можно воспользоваться онлайн-калькулятором для расчета доходности выбранной компании, а также сравнить показатели работы различных ПИФ.